Het scheepscertificaat
Inschrijven
Door Dirk Boodts, gepubliceerd op maandag 15 september 2008 te 19:15 | Dossiers
Een certificaat is geen eigendomstitel, maar wel een zakelijk recht op de vennootschap die het certificaat uitgeeft.
In het geval van een scheepscertificaat, gaat het om een (zakelijk) recht op :
- een aandeel in het exploitatiesaldo. Exploitatiesaldo staat gelijk aan de opbrengsten verminderd met de exploitatiekosten. Bij vastgoedcertificaten is dit afhankelijk van de bezettingsgraad van gebouwen en de hieruit verzamelde huurgelden. Scheepscertificaten verlopen volgens hetzelfde stramien: afhankelijk van de bevrachting van het schip, geven zij recht op een evenredig aandeel in de jaarlijkse bevrachtingsopbrengst, na afhouding van de lasten.
- een aandeel in de verkoopprijs: de certificaathouder ontvangt een evenredig deel in de gerealiseerde meerwaarde.
De scheepscertificaten maken het mogelijk om, dankzij een samenwerkingsakkoord tussen Hanzevast Capital nv en Weghsteen & Driege, ook op de Belgische markt vanaf/voor een beperkt bedrag al te kunnen investeren in de scheepvaartmarkt.
STRUCTUUR VAN EEN DERGELIJKE BELEGGING
De emittent van de scheepscertificaten is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die speciaal is opgericht om op voorhand welbepaalde schepen aan te kopen, te beheren en te verkopen. De aankoop wordt gefinancierd door, enerzijds, een hypthecaire lening voor ongeveer 60 % van het investeringsbedrag en, anderzijds, door middel van een emissie van scheepscertificaten ten belope van ongeveer 40 % van het investereringsbedrag.
Bij het verstrijken van de termijn ( na ongeveer 12 jaar) zullen beide schepen verkocht worden en zal de zo verkregen de netto verkoopopbrengst, na aflossing van de hypotheeklening, evenredig verdeeld worden onder de certificaathouders.
Het deel van de tussentijdse uitkeringen die als een vergoeding van het ingebrachte kapitaal beschouwd worden, en zullen dus belast worden zoals interesten. Dit betekent dat, voor privé-personen, op deze uitkeringen een roerende voorheffing van 15% zal afgehouden worden. Voor vennootschappen zal de roerende voorheffing 33.99% bedragen.
Bij de verkoop van de activa (schepen) door de emittent, moet het bedrag dat de investeerder zal krijgen als volgt verdeeld worden:
het nog niet terugbetaald gedeelte van het geïnvesteerd kapitaal (op hetwelke geen roerende voorheffing verschuldigd is) en
het eventuele overschot wat als een meerwaarde mag beschouwd worden en waarop een bevrijdende, roerende voorheffing verschuldigd is van 15 % voor particulieren en van 33.99% voor bedrijven.
DE EERSTE EMISSIE VAN SCHEEPSCERTIFICATEN
Een eerste emissie van scheepscertificaten heeft plaatsgevonden tijdens het tweede trimester 2008. Zij had betrekking op twee schepen met een laadvermogen van 4900 ton en geschikt voor het vervoer van bulkgoederen en ook containers.
Deze emissie werd publiek geplaatst en werd op 23 juni met 2008 aanvaard tot notering op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels. Deze emissie heeft een grote belangstelling gekend van, voornamelijk de particuliere maar ook de institutionele belegger.
Het bedrag van de uitgifte bedroeg EUR 6.7 miljoen in coupures van EUR 1 000.
De vooruitzichten zijn opgesteld voor een periode van 12 jaar, op jaarbasis. Het voorzien bruto actuarieel jaarlijks rendement, met inbegrip van de geschatte verkoopopbrengst, bedraagt 9.62 %. Noch dit rendement, noch de inleg zijn echter gewaarborgd.
Om het risico te beperken, wordt het rendement gerealiseerd middels ‘pooling’. ‘Pooling’ is een vorm van krachtenbundeling. Varen in een pool betekent dat de opbrengsten van de deelnemende schepen worden opgeteld en elk schip het gemiddelde rendement krijgt toebedeeld.
De sector van het maritiem transport is een groeiende sector. Meer nog, door het fileleed in de westerse landen en de milieubezorgdheid, wordt verwacht dat de Europese ‘shortsea shipping’ of kustvaart, waar deze schepen zich op richten, verder zal toenemen.
Elke belegging bevat liquiditeitsrisico’s. Hieronder wordt ‘de onzekerheid over de verkoopwaarde van de certificaten tijdens de looptijd van de belegging’ verstaan. Om dit risico zo veel mogelijk in te perken, worden deze certificaten, zoals reeds vermeld, genoteerd op het fixingsegment van Euronext Brussel. Ook zal Weghsteen & Driege erop toezien dat beursnotering van deze effecten vlot verloopt en zal eveneens optreden als liquiditeitsverschaffer.
Toekomstperspectieven
Hanzevast capital (Nederland) bereidt op dit ogenblik een tweede emissie scheepscertificaten voor, gelijkend op de eerste emissie. Zij hoopt met de lancering van deze tweede emissie te kunnen starten in de loop van het 4de trimester 2008.
Geïnteresseerde beleggers kunnen zich al op www.hanzevastcapital.be inschrijven, zodat zij hiervan zeker op de hoogte zullen gehouden worden.
Ook is het mogelijk om op de beurs certificaten van deze eerste emissie aan te kopen . (De ISIN code van dit reeds genoteerde certificaat is ISIN: BNE 0003887073.)
HANZEVAST CAPITAL (NEDERLAND), DE PIONIER VAN DE SCHEEPSCERTIFICATEN
Wie ‘certificaat/certificaten’ zegt of hoort, denkt spontaan aan vastgoed. Echter, sinds juni 2006 kunnen certificaten ook schepen financieren.
Hanzevast capital (Nederland), een bijkantoor van een nederlandse investeringsvennootschap, is erin geslaagd als eerste op de belgische markt, dit nieuw financieel produkt, het scheepscertificaat met succes te lanceren
In Nederland zijn soortgelijke produkten reeds langer gekend en ook veel gebruikt. Zo is Hanzevast capital NV het grootste, bankonafhankelijk emissiehuis van besloten beleggingsfondsen in Nederland, waar zij onder de controle valt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en de Nederlandsche Bank (DNB).
Ook als effecteninstelling/beleggingsonderneming heeft zij van de AFM de vergunning gekregen om als beheerder op te treden.
Als belegginsinstelling distribueert Hanzevast capital in Nederland, participaties in hoog renderende vastgoed – en scheepsfondsen.
Op 1 januari 2008 had de maatschappij in Nederland reeds 22 vastgoedfondsen en 26 scheepsfondsen met succes geïnitieerd. Deze fondsen stellen een investeringswaarde van EUR 1.3 milliard voor, waarvan meer dan EUR 500 miljoen werd ingelegd door de privé-investeerders.
De vloot schepen die zo is samengesteld telt een 30-tal schepen, waaronder, oceaansleepboten, multi-purpose bulkers en containerschepen.
De reeds behaalde mooie rendementen op deze beleggingen, zijn één van de redenen voor het onverminderd succes van deze beleggingen.
In het geval van een scheepscertificaat, gaat het om een (zakelijk) recht op :
- een aandeel in het exploitatiesaldo. Exploitatiesaldo staat gelijk aan de opbrengsten verminderd met de exploitatiekosten. Bij vastgoedcertificaten is dit afhankelijk van de bezettingsgraad van gebouwen en de hieruit verzamelde huurgelden. Scheepscertificaten verlopen volgens hetzelfde stramien: afhankelijk van de bevrachting van het schip, geven zij recht op een evenredig aandeel in de jaarlijkse bevrachtingsopbrengst, na afhouding van de lasten.
- een aandeel in de verkoopprijs: de certificaathouder ontvangt een evenredig deel in de gerealiseerde meerwaarde.
De scheepscertificaten maken het mogelijk om, dankzij een samenwerkingsakkoord tussen Hanzevast Capital nv en Weghsteen & Driege, ook op de Belgische markt vanaf/voor een beperkt bedrag al te kunnen investeren in de scheepvaartmarkt.
STRUCTUUR VAN EEN DERGELIJKE BELEGGING
De emittent van de scheepscertificaten is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die speciaal is opgericht om op voorhand welbepaalde schepen aan te kopen, te beheren en te verkopen. De aankoop wordt gefinancierd door, enerzijds, een hypthecaire lening voor ongeveer 60 % van het investeringsbedrag en, anderzijds, door middel van een emissie van scheepscertificaten ten belope van ongeveer 40 % van het investereringsbedrag.
Bij het verstrijken van de termijn ( na ongeveer 12 jaar) zullen beide schepen verkocht worden en zal de zo verkregen de netto verkoopopbrengst, na aflossing van de hypotheeklening, evenredig verdeeld worden onder de certificaathouders.
Het deel van de tussentijdse uitkeringen die als een vergoeding van het ingebrachte kapitaal beschouwd worden, en zullen dus belast worden zoals interesten. Dit betekent dat, voor privé-personen, op deze uitkeringen een roerende voorheffing van 15% zal afgehouden worden. Voor vennootschappen zal de roerende voorheffing 33.99% bedragen.
Bij de verkoop van de activa (schepen) door de emittent, moet het bedrag dat de investeerder zal krijgen als volgt verdeeld worden:
het nog niet terugbetaald gedeelte van het geïnvesteerd kapitaal (op hetwelke geen roerende voorheffing verschuldigd is) en
het eventuele overschot wat als een meerwaarde mag beschouwd worden en waarop een bevrijdende, roerende voorheffing verschuldigd is van 15 % voor particulieren en van 33.99% voor bedrijven.
DE EERSTE EMISSIE VAN SCHEEPSCERTIFICATEN
Een eerste emissie van scheepscertificaten heeft plaatsgevonden tijdens het tweede trimester 2008. Zij had betrekking op twee schepen met een laadvermogen van 4900 ton en geschikt voor het vervoer van bulkgoederen en ook containers.
Deze emissie werd publiek geplaatst en werd op 23 juni met 2008 aanvaard tot notering op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels. Deze emissie heeft een grote belangstelling gekend van, voornamelijk de particuliere maar ook de institutionele belegger.
Het bedrag van de uitgifte bedroeg EUR 6.7 miljoen in coupures van EUR 1 000.
De vooruitzichten zijn opgesteld voor een periode van 12 jaar, op jaarbasis. Het voorzien bruto actuarieel jaarlijks rendement, met inbegrip van de geschatte verkoopopbrengst, bedraagt 9.62 %. Noch dit rendement, noch de inleg zijn echter gewaarborgd.
Om het risico te beperken, wordt het rendement gerealiseerd middels ‘pooling’. ‘Pooling’ is een vorm van krachtenbundeling. Varen in een pool betekent dat de opbrengsten van de deelnemende schepen worden opgeteld en elk schip het gemiddelde rendement krijgt toebedeeld.
De sector van het maritiem transport is een groeiende sector. Meer nog, door het fileleed in de westerse landen en de milieubezorgdheid, wordt verwacht dat de Europese ‘shortsea shipping’ of kustvaart, waar deze schepen zich op richten, verder zal toenemen.
Elke belegging bevat liquiditeitsrisico’s. Hieronder wordt ‘de onzekerheid over de verkoopwaarde van de certificaten tijdens de looptijd van de belegging’ verstaan. Om dit risico zo veel mogelijk in te perken, worden deze certificaten, zoals reeds vermeld, genoteerd op het fixingsegment van Euronext Brussel. Ook zal Weghsteen & Driege erop toezien dat beursnotering van deze effecten vlot verloopt en zal eveneens optreden als liquiditeitsverschaffer.
Toekomstperspectieven
Hanzevast capital (Nederland) bereidt op dit ogenblik een tweede emissie scheepscertificaten voor, gelijkend op de eerste emissie. Zij hoopt met de lancering van deze tweede emissie te kunnen starten in de loop van het 4de trimester 2008.
Geïnteresseerde beleggers kunnen zich al op www.hanzevastcapital.be inschrijven, zodat zij hiervan zeker op de hoogte zullen gehouden worden.
Ook is het mogelijk om op de beurs certificaten van deze eerste emissie aan te kopen . (De ISIN code van dit reeds genoteerde certificaat is ISIN: BNE 0003887073.)
HANZEVAST CAPITAL (NEDERLAND), DE PIONIER VAN DE SCHEEPSCERTIFICATEN
Wie ‘certificaat/certificaten’ zegt of hoort, denkt spontaan aan vastgoed. Echter, sinds juni 2006 kunnen certificaten ook schepen financieren.
Hanzevast capital (Nederland), een bijkantoor van een nederlandse investeringsvennootschap, is erin geslaagd als eerste op de belgische markt, dit nieuw financieel produkt, het scheepscertificaat met succes te lanceren
In Nederland zijn soortgelijke produkten reeds langer gekend en ook veel gebruikt. Zo is Hanzevast capital NV het grootste, bankonafhankelijk emissiehuis van besloten beleggingsfondsen in Nederland, waar zij onder de controle valt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en de Nederlandsche Bank (DNB).
Ook als effecteninstelling/beleggingsonderneming heeft zij van de AFM de vergunning gekregen om als beheerder op te treden.
Als belegginsinstelling distribueert Hanzevast capital in Nederland, participaties in hoog renderende vastgoed – en scheepsfondsen.
Op 1 januari 2008 had de maatschappij in Nederland reeds 22 vastgoedfondsen en 26 scheepsfondsen met succes geïnitieerd. Deze fondsen stellen een investeringswaarde van EUR 1.3 milliard voor, waarvan meer dan EUR 500 miljoen werd ingelegd door de privé-investeerders.
De vloot schepen die zo is samengesteld telt een 30-tal schepen, waaronder, oceaansleepboten, multi-purpose bulkers en containerschepen.
De reeds behaalde mooie rendementen op deze beleggingen, zijn één van de redenen voor het onverminderd succes van deze beleggingen.